+7 (499)  Доб. Москва и область +7 (812)  Доб. Санкт-Петербург и область

Характеристика внутренней информации используемой в ходе оценки стоимости бизнеса

Характеристика внутренней информации используемой в ходе оценки стоимости бизнеса

Внутренняя финансовая отчетность. Целью анализа текущей и ретроспективной финансовой отчетности является определение реального финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. В зависимости от целей оценки направления анализа финансового состояния фирмы меняются. Например, если оценивается стоимость миноритарного неконтрольного пакета акций предприятия, то потенциального инвестора в большей степени будут интересовать прогнозная оценка рентабельности фирмы, ее способности выплачивать дивиденды. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: бухгалтерский баланс; отчет о движении денежных средств. Кроме того, могут использоваться и другие официальные формы бухгалтерской отчетности, а также внутренняя отчетность предприятия.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Система информации в оценке стоимости предприятия (бизнеса)

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Оценка стоимости компании: Финансовая информация и источники #3

В методе пересчета статей учитывается разный уровень роста цен на различные товарноматериальные ценности корректировке подвергаются только неденежные статьи. Проблема реалистичности данных тесно связана с проблемой использования данных бухгалтерского учета для составления и расчета показателей денежного потока.

Прогнозы объемов производства, капитальных вложений, величин износа базируются на ретроинформации бухгалтерского учета, его первичных документов — иного источника ин формации нет.

Таким образом, как для западного, так и для российского специа листа крайне актуальной следует считать проблему проведения корректировок данных бухгалтерского учета вследствие которой их можно бы ло бы использовать для целей оценки.

На западе внесение таких корректировок называется процедурой нормализации. Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему грамотно воспроизведенные прогнозы Форекс могут сделать Тебя несказанно денежным.

Нормализация бухгалтерской отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса.

Отчетность, составленная в соответствии с принципами бухгалтерского учета, не определяет реальную рыночную стоимость имущества. Это связано с возможностью использования различных вариантов учета операций, списания товарноматериальных ценностей, а также возможным учетом части активов не по рыночной стоимости. Нормализация отчетности в процессе оценки проводиться всегда. В отчете должны разъясняться корректировки, проводимые в ходе нормализации отчетности.

В зависимости от цели проведения нормализации отчетность может корректироваться для определения рыночной стоимости активов.

На качество оценки большое влияние оказывает рассчитанный показатель прибыли, так как он является основой расчета денежного по тока. Поэтому при нормализации отчетности оценщик должен проверить доходы и расходы предприятия на предмет включения в них слу чайных доходов и расходов, которые искажают результат деятельности относительно нормально действующего бизнеса.

Кроме случайных не типичных доходов и расходов следует исключить доходы и расходы не связанные с основной производственной деятельностью предприятия. Иногда корректировке могут подвергнуться расходы, превышающие средние значения по аналогам. Кроме того, на величину прибыли существенное влияние может оказать выбранные методы учета списания запасов ЛИФО, ФИФО, по средней себестоимости, по стоимости единицы и начисления амортизации ускоренный метод, с учетом понижающих коэффициентов и т.

Нормализовать нужно отчетность, если применяются методы списания запасов ЛИФО, ФИФО и по стоимости единицы, а также если существу ет отклонение от линейного метода начисления амортизации основных средств и нематериальных активов. В современной российской практике не существует официально признанной методики проведения необходимых корректировок данных бухгалтерского учета, используемых для составления расчета денежного потока, то есть на сегодняшний момент отсутствуют методические рекомендации по проведению нормализации исходной информации.

Для успешного решения проблемы проведения нормализации ба ланса, то есть внесения необходимых корректировок с целью использования данных бухгалтерского учета для оценки требуется ответить на сле дующие вопросы данная методика нормализации отчетности была раз работана в диссертационной работе Кругловой И.

Перечень счетов, которые могут содержать такую инфор мацию, представлен в таблице 3. Вовторых, ключевым моментом западной методики нормализа ции является проведение корректировок методов учета операций, оказы вающих влияние на структуру себестоимости и, в конечном итоге, на получаемую прибыль. Возникает вопрос: какие методы учета следует считать нормализованными? Для решения этого вопроса рассмотрим предусмотренные действующим российским законодательством вариан ты учетной политики.

Таким образом, данные таблиц 4, 5 позволят оценщику значительно упростить проведение процедуры нормализации, сократить времен ные затраты и вероятностную погрешность расчетов, что является очень важным при проведении оценки.

Трансформация бухгалтерской отчетности проводиться с целью приведения к единой основе например, международным стандартам от четности финансовой отчетности оцениваемой компании и компаний аналогов. Иными словами, трансформация — это корректировка отчетно сти для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета. Трансформация отчетности не является обязательной и проводиться оценщи ком в случае необходимости. Необходимость трансформации бухгалтер ской отчетности в соответствии с международными стандартами обусловлена требованием сопоставимости информации.

Бухгалтерская отчетность в трансформированном виде — более достоверная и надежная база для сравнения оцениваемого предприятия с предприятиямианалогами и среднеотраслевыми параметрами различных стран. Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управ ленческого решения. В оценке проводится анализ внешней финансовой бухгалтерской отчетности за последние 35 лет с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа цели оценки , а также различных факторов информационного, временного, методиче ского, кадрового и технического обеспечения. Возможности финансового анализа в значительной степени определяются качеством и количеством информационного обеспечения.

В состав внешней бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета традиционно включаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Проведение финансового анализа в оценке стоимости предприятия имеет свои цели. Для сравнительного подхода финансовый анализ определяет место оцениваемого предприятия среди аналогов по результатам рейтинговой оценки.

Для затратного подхода финансовый анализ служит дополнитель ным источником информации для принятия решения о выборе метода оценки. Практика финансового анализа выработала основные правила чте ния методику анализа финансовых отчетов. Среди них можно выде лить следующие [Шеремет А. Методика финансового анализа. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры [Ковалев В.

Введение в финансовый менеджмент. Экспрессанализ финансового состояния. Его целью является наглядная и простая оценка финансового бла гополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа рассчитываются различные показатели, дополняемые оценками, основанными на опыте и квалификации специалиста. Экспрессанализ целесообразно выполнять в три этапа: подготови тельный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в от четном периоде, определить тенденции основных показателей деятель ности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей. Детализированный анализ финансового состояния. Он конкретизирует, дополняет и расши ряет отдельные процедуры экспрессанализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Наиболее часто программа углубленного анализа состоит из следующих разделов: 1. Оценка имущественного положения; 2. Оценка ликвидности и платежеспособности; 3.

Оценка финансовой устойчивости; 4. Анализ рентабельности и деловой активности; 5. Оценка положения на рынке ценных бумаг; Анализ имущественного положения. Анализируя имущественное состояние предприятия, оценивают общую величину активов, их структуру и состояние. Рост активов сви детельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Для оценки имущественного состояния предприятия часто используют такой прием анализа как построение аналитического балансанетто.

Термин баланснетто означает, что в балансе устраняется влияние регулирующих статей убытки, расходы будущих периодов и др. Для построения аналитического баланса статьи балансанетто уплотняются агрегируются и по этим данным проводится вертикальный и горизонтальный анализ для выявления тенденций по основным составляющим имущества и источников его формирования, представленным в активе и пассиве баланса. В практической части отчета аналитический баланс представлен в виде баланса финансовой устойчивости, так как аналити ческий баланс позволяет оценить основные соотношения статей баланса — между иммобилизационными и мобильными активами, собственными и заемными источниками финансирования.

Последнее соотношение обобщенно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности. В условиях массовой неплатежеспособности одним из главных критериев оценки финансово—экономического состояния предприятия является показатель платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из коммерческих операций.

Ликвидность предприятия определяется наличием ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках, легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на ми нимизацию финансовых обязательств.

Анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруп пированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно приводит к выполнению четвертого. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, то есть выполняет ся минимальное условие финансовой устойчивости. Если одно или несколько условий не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Причем недостаток средств по одной группе компенсируется излишком в другой, хотя компенсация имеет место только по стоимостной величине, так как в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ платежеспособности по относительным показателям.

Для комплексной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности. Приведенные коэффициенты отличаются друг от друга составом числителя. В числителе ко эффициента текущей ликвидности используется сумма всех текущих ак тивов. Что касается критических значений коэффициентов, то об общем коэффициенте покрытия можно сказать, что значение 2 достаточно спорно, так как его правильнее было бы дифференцировать по отрасле вому признаку.

Для промежуточного коэффициента покрытия считается нормальным его значение до единицы. Чрезмерно высокое значение это го коэффициента может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности или производственных запасов. Все три коэффициента характеризуют степень покрытия текущими активами краткосрочного долга.

Анализ финансовой устойчивости. В результате осуществления какойлибо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершае мых ежедневно, является как бы возмутителем определённого состоя ния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. На практике применяют разные методики анализа финансовой ус тойчивости.

Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных показателей. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников: 1. Наличие собственных оборотных средств разница между текущими активами и текущими обязательствами ; 2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал; 3.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Вследствие отсутствия краткосрочных и долгосрочных заемных средств, все три показателя будут равны.

Информация, необходимая для оценки офисной недвижимости Для определения объема требующейся информации для оценки офисного здания необходимо:. Изучить договор об оценке техническое задание на проведение работ. Провести интервью с заказчиком и собственником.

Инвестор стремится получить доход, покрывающий инфляционное изменение цен. Высокая или непрогнозируемая инфляция может свести к нулю ожидаемые результаты производственной деятельности, обеспечивает перераспределение доходов в экономике и повышает предпринимательский риск. Результатом является занижение реальной стоимости имущества предприятия. В процессе оценки сопоставляются данные ретроспективные, текущие и будущие прогнозируемые. Стоимость, полученная в различные годы может сравниваться только в том случае, если стоимость денежной единицы не меняется.

4.2. Система информации в оценке стоимости предприятия (бизнеса)

Прогнозы объемов производства, капи- тальных вложений, величин износа базируются на ретроинформации бухгалтерского учета, его первичных документов — иного источника ин- формации нет. Таким образом, как для западного, так и для российского специа- листа крайне актуальной следует считать проблему проведения коррек- тировок данных бухгалтерского учета вследствие которой их можно бы- ло бы использовать для целей оценки. На западе внесение таких корректировок называется процедурой нормализации. Нормализующие корректировки проводятся по следую- щим направлениям: - корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов, нефункционирующих активов, - корректировка величины собственного оборотного капитала прибавление суммы избыточного капитала или вычитание суммы не- достатка.

Тема 1.5. Информационное обеспечение оценки предприятия (бизнеса)

Информационное обеспечение оценки предприятия бизнеса Общая характеристика информации, используемой в процессе оценки стоимости предприятия бизнеса , виды, состав источников информации. Последовательность анализа информации. Внешняя и внутренняя информация. Достоверность и полнота информационной базы оценки. Финансовая отчетность - основа информационной базы стоимостной оценки.

При поиске источников информации особое внимание нужно уделять таким вопросам, как стоимость и конкретность получаемой информации, надежность и гарантии достоверности информации.

В методе пересчета статей учитывается разный уровень роста цен на различные товарноматериальные ценности корректировке подвергаются только неденежные статьи. Проблема реалистичности данных тесно связана с проблемой использования данных бухгалтерского учета для составления и расчета показателей денежного потока. Прогнозы объемов производства, капитальных вложений, величин износа базируются на ретроинформации бухгалтерского учета, его первичных документов — иного источника ин формации нет. Таким образом, как для западного, так и для российского специа листа крайне актуальной следует считать проблему проведения корректировок данных бухгалтерского учета вследствие которой их можно бы ло бы использовать для целей оценки. На западе внесение таких корректировок называется процедурой нормализации. Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему грамотно воспроизведенные прогнозы Форекс могут сделать Тебя несказанно денежным. Нормализация бухгалтерской отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса. Отчетность, составленная в соответствии с принципами бухгалтерского учета, не определяет реальную рыночную стоимость имущества. Это связано с возможностью использования различных вариантов учета операций, списания товарноматериальных ценностей, а также возможным учетом части активов не по рыночной стоимости.

ТЕМА 9. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА

.

.

.

Характеристики оцениваемого бизнеса на дату оценки являются результатом Внутренняя информация описывает само предприятие, дает отчет о его оценки, а все произведенные в ходе нормализации расчеты и изменения анализ и сформировать выводы, используемые при оценке стоимости.

.

.

.

.

.

.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Пока нет комментариев. Будь первым!

© 2019 dalregiongaz.ru